ESG (Environmental Social and Corporate Governance)
Bedrijven met een brede duurzaamheidsagenda zijn meer gericht op de lange termijn, op innovatie, hebben een betere governance en een lager risico. Als lange termijn belegger vinden we het een vereiste dat bedrijven een goed ecologisch-sociaal en governance beleid (ESG) moeten hebben om te kwalificeren als belegging. De research naar ESG factoren geeft de waarden, sociale verantwoordelijkheid en verantwoordingplicht aan van een bedrijf. In het bijzonder richt een ESG-rating zich op de blootstelling van een bedrijf aan financieel relevante ESG risico’s. Daarom monitoren de managers van de beleggingsfondsen naast de positieve impact die bedrijven op de samenleving hebben ook het beleid van het bedrijf. Voor het meten en monitoren van ESG kenmerken en positieve impact maken vrijwel alle managers gebruik van externe specialistische dataproviders. De meesten vinden dat niet genoeg en vullen de beschikbare informatie aan met eigen onderzoek en aanvullende rapportages die ze van de bedrijven in portefeuille vragen. Bij de samenstelling van de portefeuille is ook rekening gehouden met duurzaamheidsaspecten die vooral worden uitgedrukt in een ESG beoordeling als indicatie voor de risico’s die bedrijven kunnen lopen op het gebied van duurzaamheid. Er is een positief verband tussen goede ESG risico scores en lange termijn financiële performance. Minder dan een specifiek op duurzaamheid gerichte groeistrategie zal de portefeuille ook positieve impact nastreven. Bij de beoordeling van de beleggingen in de fondsen wordt ook gekeken naar de mate waarin bedrijven (ernstig) controversiële activiteiten hebben en hoe daar mee om wordt gegaan. Alle fondsen maken gebruik van uitsluitingen om de meest schadelijke of controversiële activiteiten te vermijden. Daarnaast zijn verschillende managers van deze fondsen actief als aandeelhouder om ondernemingen te bewegen tot duurzamere bedrijfsvoering (engagement).
Uitsluitingen
Om negatieve effecten zoveel mogelijk uit te sluiten, hanteren we als uitgangspunt een uitsluitingsbeleid. De portefeuille belegt niet in bedrijven die zijn blootgesteld aan de volgende controversiële sectoren: gokindustrie, wapens, adultindustrie en tabaksindustrie. De blootstelling aan fossiel brandstoffen proberen we te beperken.